2013年1~8月份水泥行业经济运行报告

2013年8月份是水泥行业市场传统淡季，全国水泥产量增速有所回落，8月份单月产量2.15亿吨，同比增长8.2%。前8个月全国累计完成水泥产量达15.22亿吨，同比增长9.24%。继续保持了接近两位数的较快增长速度，全年预计增速将接近10%。 
行业整体效益有明显反弹，前7个月行业利润实现283.72亿元，同比增长9%。反弹主要区域在华南、华东和西南地区，在传统淡季7、8月份价格能够逆势上涨，为全年实现较好的行业效益奠定了基础，全年效益有望超预期。 


一、经济表现略好于市场预期 
8月份经济数据表现好于市场预期，尤其是实体经济数据，货币状况较7月份略微宽松，对实体经济环比增速起到了推动作用。自从7月份以来实际经济环比增速一直高于趋势水平。从同比角度来看，基期效应是8月份实体经济数据反弹的部分原因。2012年8月份经济环比增速非常疲弱，到了9月份才出现环比增速的回升。 
全国固定资产投资（不含农户）262578亿元，同比增长20.3%，增速比1-7月份提高0.2个百分点。投资增速连续5个月下降趋势后，首次反弹。8月单月固定资产投资同比增速从7月份的20.1%升至21.5%。 
从结构上看，固定资产投资增速的提高主要是因为制造业固定资产投资的加速增长，而房地产和基建固定资产投资有所放缓，但对水泥的需求支撑依旧较强。 



房地产投资增速进一步放缓，2013年1-8月份，全国房地产开发投资52,120亿元，同比增长19.3%。增速比1-7月份回落1.2个百分点。其中，住宅投资35738亿元，增长19.2%，增速回落1个百分点，占房地产开发投资的比重为68.6%。 
东部地区房地产开发投资29498亿元，同比增长17.4%，增速比1-7月份回落1.2个百分点；中部地区投资11116亿元，增长19.4%，增速回落1.6个百分点；西部地区投资11505亿元，增长24.3%，增速回落0.7个百分点。 





从8月份单月产量，分省市看，增速高的主要位于西部。从产量增长来看，有5个省涨幅超过20%，而去年8月只有1个省涨幅超过20%。其中，青海省以38%的超高速增长位居各省排名第一，西部省份8月份继续保持高速增长。 
8月当月产量前10省份，与去年同期8月没有变化。江苏、山东8月份产量分别位居前2位。 



三、水泥投资：投资弱势反弹 区域存差异 
2013年1~8月份全国水泥投资完成811亿元，同比下降7.65%。下降幅度环比前7个月有所收窄。从投资区域来看，东北呈明显增长，投资上涨集中在辽宁省。投资主要在华东和中南地区，华东投资主要集中在安徽和山东。 



四、经济指标：经济效益大幅回升 



分省来看，31个省有16个省同比去年增长，15个省同比去年下降。其中，山西、新疆、北京3个省全行业亏损。 
山东省继续以41.81亿元位居各省排名第一位，其次是河南26亿元位居第二。但前二位利润同比去年均呈现负增长，说明该地区盈利能力有所下降，。 
西部省份是利润回升的主要地区，云南、贵州、青海主要是去年这些省份整体处于低迷，去年要么微利，要么行业亏损，说明这些省份更多的是改善性增长，通过集中度的改善，行业自律的加强，使得价格有所回升。 



五、水泥价格：呈震荡上行走势，华东部分地区淡季提价成亮点 

华南的两广地区，由于上半年价格低迷，部分企业亏损经营，进入下半年随着需求增加，新增产能较少情况下，企业为改善盈利水平，通过行业自律价格持续上调。8月份已经是连续第三次提价，从5月份最低的不到每吨300元，提高到360元，涨幅超过20%。 
但受到整体全国其他地区形势影响，后期价格涨幅将面临挑战。 


六、水泥出口：量增价落 
8月份我国水泥出口情况保持较快的增长水平。其中，水泥出口730万吨，同比增长22.16%。熟料出口224万吨，同比增长38.59%。水泥总体价格从去年吨61.61美元下降到58.10美元，熟料从吨45.29美元下降到44.03美元。 

七、四季度展望 
8月份我国主要地区的水泥价格大部分地区表现较好，为四季度旺季来临奠定了良好的基础，下游需求温和上升的态势没有改变，也为行业实现较好盈利水平提供了前提。预计全年水泥盈利将比上半年有较大改观，但行业企业也都表现出谨慎乐观的态度对待四季度。2013年行业盈利明显好于2012年应是问题不大。